En juillet 2024, le marché mondial du caoutchouc butyle a connu une période faste, le déséquilibre entre l'offre et la demande ayant exercé une pression à la hausse sur les prix. Cette évolution a été accentuée par une forte augmentation de la demande étrangère, intensifiant la concurrence pour les approvisionnements disponibles. Parallèlement, la tendance haussière du butyle a été renforcée par un resserrement des conditions de marché, dû à la hausse des prix des matières premières, des coûts d'exploitation et des coûts de production.
Aux États-Unis, le marché du caoutchouc butyle est en pleine expansion, principalement en raison de la hausse des coûts de production liée à l'augmentation du prix de l'isobutène, sa matière première, ce qui entraîne une augmentation générale des prix. Cette tendance haussière reflète une forte dynamique des prix malgré un contexte plus large. Cependant, les industries automobiles et pneumatiques américaines, en aval, ont également rencontré des difficultés. Si les ventes de juillet devraient se redresser après les perturbations causées par les cyberattaques de juin, elles ont néanmoins reculé de 4,97 % par rapport au mois précédent. Cette faible performance contraste avec la dynamique positive du marché du caoutchouc butyle, les chaînes d'approvisionnement étant perturbées par la saison des ouragans aux États-Unis et la hausse des exportations. La combinaison de la hausse des coûts de production, des perturbations des chaînes d'approvisionnement et de la croissance des exportations a créé un contexte de marché favorable au butyle, les coûts plus élevés soutenant les prix malgré les difficultés rencontrées par les secteurs automobile et pneumatique. Par ailleurs, le maintien par la Fed d'une politique de taux d'intérêt élevés, avec des coûts d'emprunt à leur plus haut niveau en 23 ans (entre 5,25 % et 5,50 %), a alimenté les craintes d'une récession. Cette incertitude économique, conjuguée à une faible demande automobile, a engendré un pessimisme ambiant.
De même, le marché chinois du caoutchouc butyle a connu une tendance haussière, principalement due à la hausse de 1,56 % du prix de l'isobutène, matière première, qui a entraîné une augmentation des coûts de production et de la demande. Malgré la faiblesse des secteurs en aval de l'automobile et du pneumatique, la demande de caoutchouc butyle a été stimulée par une forte augmentation des exportations, qui ont progressé d'environ 20 % pour atteindre 399 000 unités. Cette hausse des exportations a entraîné une augmentation de la consommation, les stocks existants étant déjà atteints. La grave perturbation de la chaîne d'approvisionnement causée par le typhon Gami a fortement affecté la circulation des marchandises dans la région et perturbé les principales unités de production, provoquant une grave pénurie de caoutchouc butyle et aggravant ainsi la hausse des prix. Face à cette pénurie, les acteurs du marché ont été contraints de revoir leurs offres à la hausse, non seulement pour couvrir l'augmentation des coûts de production, mais aussi pour améliorer leurs marges dans un contexte d'offre tendue.
Sur le marché russe, la hausse des prix de l'isobutène a entraîné une augmentation des coûts de production du caoutchouc butyle, ce qui a provoqué une hausse des prix de vente. Toutefois, la demande des secteurs automobile et pneumatique s'est contractée ce mois-ci, confrontés à une conjoncture économique incertaine. Si la combinaison de coûts de production élevés et d'une faible demande intérieure peut peser sur la performance du marché, la tendance générale reste néanmoins haussière. Cette perspective positive est largement soutenue par une forte augmentation des exportations vers des marchés clés tels que la Chine et l'Inde, où la demande de caoutchouc butyle demeure soutenue. Cette reprise d'activité a permis de compenser le ralentissement de l'économie nationale, maintenant ainsi une pression à la hausse sur les prix.
Le marché du caoutchouc butyle devrait croître dans les prochains mois, porté par une demande accrue des industries automobiles et pneumatiques. Aleksej Kalitsev, président du Conseil des constructeurs automobiles, a souligné que le marché russe des voitures neuves poursuivait son expansion régulière. Malgré un ralentissement de la croissance des ventes, le potentiel de croissance reste important. La part des voitures importées en parallèle est devenue quasi négligeable. Le marché automobile est de plus en plus dominé par les importateurs et constructeurs officiels. Cependant, une combinaison de facteurs, notamment les efforts du gouvernement pour stimuler la production locale, devrait entraîner une baisse rapide des importations. Parmi les principaux facteurs susceptibles d'influencer l'évolution du marché des voitures neuves figurent la hausse progressive prévue de la taxe sur la mise au rebut des véhicules et la réforme fiscale à venir. Si ces facteurs commenceront bientôt à avoir un impact significatif, leurs effets complets ne seront visibles qu'à la fin de cette année ou au début de l'année prochaine.
Date de publication : 16 août 2024